“隨著雨水天氣影響漸弱，建材需求季節(jié)性好轉(zhuǎn)是大概率事件，基建投資增速有望進(jìn)一步提升。”業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，多地重大項(xiàng)目密集開(kāi)工建設(shè)，鋼鐵、水泥、挖掘機(jī)等建材、建筑設(shè)備需求大增，未來(lái)數(shù)月基建投資增速有望穩(wěn)步反彈。全年基建投資增速有望實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。

建材需求明顯回升

川財(cái)證券分析師許惠敏認(rèn)為，隨著華東地區(qū)梅雨天氣結(jié)束，疊加基建項(xiàng)目趕工，近期建材需求端數(shù)據(jù)顯著回升。比如，全國(guó)貿(mào)易商建筑鋼材成交量回升至23萬(wàn)噸的旺季水平，全國(guó)水泥出貨數(shù)據(jù)連續(xù)兩周快速回升。再加上挖掘機(jī)、管樁訂單等數(shù)據(jù)的印證，需求回升較為強(qiáng)勁。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1月至7月，基礎(chǔ)設(shè)施投資同比下降1.0%，降幅比上半年收窄1.7個(gè)百分點(diǎn)。需求回暖在周期性行業(yè)表現(xiàn)得更為明顯。Mysteel數(shù)據(jù)顯示，截至8月7日，247家鋼廠高爐開(kāi)工率達(dá)91.41%，全國(guó)鋼廠高爐開(kāi)工率保持在近三年高位。同時(shí)，隨著下游工程復(fù)工，水泥需求集中釋放，價(jià)格上漲。數(shù)字水泥網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，8月13日，長(zhǎng)三角沿江地區(qū)水泥熟料價(jià)格再次上調(diào)，上調(diào)幅度為30元/噸。而8月以來(lái)，華東沿江熟料價(jià)格累計(jì)上調(diào)50元/噸。

此外，中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，7月共計(jì)銷(xiāo)售各類(lèi)挖掘機(jī)械產(chǎn)品19110臺(tái)，同比增長(zhǎng)54.8%。

重大項(xiàng)目開(kāi)工增多

建材需求回升除了傳統(tǒng)旺季因素之外，還與多省市加速推進(jìn)重大項(xiàng)目落地相關(guān)。

河南省發(fā)改委近日提出，爭(zhēng)取“982”工程項(xiàng)目再開(kāi)工1500個(gè)，2020年度中央投資項(xiàng)目、專(zhuān)項(xiàng)債券項(xiàng)目、抗疫特別國(guó)債項(xiàng)目11月底前全部開(kāi)工。云南省近日公布2020年至2022年新基建項(xiàng)目表，涉及打造5G網(wǎng)絡(luò)、發(fā)展物聯(lián)網(wǎng)、發(fā)展人工智能應(yīng)用支撐平臺(tái)、建設(shè)區(qū)塊鏈技術(shù)云平臺(tái)等共計(jì)704個(gè)項(xiàng)目。四川省發(fā)改委近日表示，川渝兩地近期推出共同實(shí)施的兩批重大項(xiàng)目共31個(gè)，總投資約5563億元。

中泰證券數(shù)據(jù)顯示，截至7月底，全國(guó)有26個(gè)省市公布了重點(diǎn)或重大項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃，總投資計(jì)劃規(guī)模約50萬(wàn)億元，2020年度投資計(jì)劃規(guī)模為10萬(wàn)億元，較去年增加約1萬(wàn)億元，基建投資仍是重點(diǎn)。從基建投資金額看，多數(shù)省份年度投資中有三成以上投向基建，其中新疆和廣東占比*，均超六成；從基建項(xiàng)目數(shù)量看，多數(shù)省份基建項(xiàng)目占年度項(xiàng)目比重超過(guò)三成，青海、新疆和湖南等均在五成以上。同時(shí)，各省年度投資計(jì)劃增速與基建投資增速變化趨勢(shì)較為一致。

全年料實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)

財(cái)信證券研究院副院長(zhǎng)伍超明認(rèn)為，下半年基建投資對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)的引領(lǐng)作用將顯現(xiàn)。在項(xiàng)目?jī)?chǔ)備充足和財(cái)政資金保障下，汛情過(guò)后基建投資將迎來(lái)快速反彈，全年有望實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。

從資金端看，專(zhuān)項(xiàng)債對(duì)基建投資的撬動(dòng)作用明顯。財(cái)政部數(shù)據(jù)顯示，截至7月底，新增專(zhuān)項(xiàng)債券發(fā)行22661億元，完成全年計(jì)劃的60.4%，年內(nèi)尚余近1.5萬(wàn)億元額度待用。專(zhuān)家預(yù)計(jì)，8月地方債將再迎發(fā)行高峰，規(guī)?；蚪f(wàn)億元。

中泰證券數(shù)據(jù)顯示，地方專(zhuān)項(xiàng)債投向基建的比重明顯上升，尤其在新基建領(lǐng)域。截至7月28日，新增專(zhuān)項(xiàng)債投向基建的比重合計(jì)超六成，較2019年提升30多個(gè)百分點(diǎn)。其中，投向傳統(tǒng)基建的比重超四成，投向新基建比重提升至21%，而2019年僅為3%。

政府和社會(huì)資本合作（PPP）支撐作用也逐漸顯現(xiàn)。財(cái)政部數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，全國(guó)PPP綜合信息平臺(tái)項(xiàng)目管理庫(kù)新入庫(kù)項(xiàng)目達(dá)482個(gè)，投資額達(dá)7935億元。上半年，全國(guó)各地凈增PPP項(xiàng)目186個(gè)、投資額3819億元。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，PPP模式作為積極財(cái)政政策的重要抓手，不僅是推進(jìn)新型基礎(chǔ)設(shè)施和交通、水利等重大工程建設(shè)的重要支撐，更是推動(dòng)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)和重大區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略的重要保證。